电企与锦盈资本根据动力煤现货市场和期货市场的发展趋势,签署“定量定价”的远期动力煤购销协议,锦盈资本将向电企销售约定价格、数量、质量和交付日期的动力煤现货。同时,锦盈资本在期货市场上买入相应价格、相应月份、相同数量的动力煤期货合约进行保值。
各取所长
互利共赢
电企在原有的采购渠道基础上,进一步实现动力媒采购价格的稳定,以利于电企锁定原料成本,稳定经营效益。
定量定价协议
期货套期保值
稳定购销渠道
双方签订“定量定价”的远期动力煤购销协议,锦盈在期货市场建立相应保值头寸
双方根据行情走势协商决定交付方式
锦盈在期货市场将保值头寸平仓
锦盈通过现货市场采购供煤锦盈通过期货市场期转现车船板交割获得标准煤供给电企
电力企业根据利润目标测算出“利润目标煤价”,当协议的约定价格小于“利润目标煤价”时,则能确保实现利润目标。
根据电企的月度需求和保值比创确定
签署协议后,电企需支付一定比例的定金,以确保锦盈资本的保值交易和履约。
减少政策风险
和操作风险
锁定煤炭采购风险
稳定经营效益
减少政策风险
和操作风险
灵活选择,为电企增加另
种保质保量的购煤途径
双方协商后,锦盈资本在期货市场将保值头寸平仓,收益划付给电企(趋势套保)
锦盈资本通过期货市场交割动力煤,按照原协议价格向电企供煤(期转现或集中交割)
锦盈资本以市场价采购煤炭,按原协议价格向电企供煤(现货采购)